现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory，简称MPT）是金融学中的一个重要理论，它为我们理解如何构建一个有效的投资组合提供了理论基础。这一理论的创始人，哈里·马科维茨（Harry Markowitz），因其卓越的贡献而获得了1990年的诺贝尔经济学奖。
哈里·马科维茨出生于美国纽约，他于1927年获得哥伦比亚大学学士学位，并在1950年获得该校博士学位。在攻读博士学位期间，马科维茨开始研究投资组合理论，并最终在1952年发表了著名的论文《投资组合选择》，这篇论文奠定了现代投资组合理论的基础。
马科维茨的理论认为，投资者可以通过分散投资来降低风险，从而在保证一定收益的前提下，实现风险的最小化。这一理论的核心思想是，投资者应该根据自己对风险和收益的偏好，选择合适的资产组合，以达到风险与收益的最佳平衡。
现代投资组合理论的核心概念包括以下几个要点：
资产组合：投资者将不同类型的资产组合在一起，以实现风险分散和收益最大化。
风险与收益：投资组合的风险和收益是相互关联的，高收益往往伴随着高风险。
资产预期收益：投资者需要根据历史数据和未来预测来确定资产的预期收益。
资产协方差：不同资产之间的相关性会影响投资组合的整体风险和收益。
有效前沿：在给定的风险水平下，投资者可以找到收益最高的投资组合，这些组合构成了有效前沿。
现代投资组合理论在金融领域有着广泛的应用，以下是一些主要的应用场景：
资产配置：投资者可以根据自己的风险承受能力和投资目标，选择合适的资产配置策略。
投资组合优化：通过分析资产之间的相关性，投资者可以构建一个风险最小化、收益最大化的投资组合。
风险管理：投资组合理论可以帮助投资者识别和管理投资风险。
金融产品开发：现代投资组合理论为金融产品的设计和开发提供了理论支持。
尽管现代投资组合理论在金融领域有着重要的应用价值，但它也存在一些局限性：
市场有效性：理论假设市场是有效的，但实际情况可能并非如此。
风险度量：理论中的风险度量方法可能存在偏差。
投资者行为：理论未充分考虑投资者的行为因素，如心理偏差等。
尽管存在这些局限性，现代投资组合理论仍然是金融学中不可或缺的一部分，它为投资者提供了构建有效投资组合的理论框架。