ATR（平均真实波幅）是一个技术分析指标，用于衡量金融工具价格变动的波动率。它由 J. Welles Wilder 开发，并在其 1978 年的著作《新商品期货交易概念》中引入。ATR 旨在识别市场趋势并为交易者提供有关价格波动潜在幅度的见解。

计算方法

ATR 的计算涉及三个步骤：

1. 计算真实波幅 (TR)：TR 是当期最高价和最低价之间的最大差值，或者当期最高价与前一收盘价的绝对差值（取绝对值较大的那个）。

2. 计算 N 期 ATR：将过去 N 期（通常为 14）的 TR 值相加，然后除以 N。
3. 乘以系数：将 2 期 ATR 乘以 1.015，得到最终的 ATR 值。

子 1：ATR 的意义

ATR 通过衡量实际价格波动的平均值，提供了波动率的度量。ATR 值越高，表明价格波动越大，反之亦然。这对于交易者了解市场环境非常有用，因为它可以帮助他们确定头寸规模、止损位和目标获利位。

子 2：ATR 的应用

ATR 有多种应用，包括：

• 确定趋势：ATR 可以帮助识别趋势市场。当 ATR 值上升时，表明市场波动性增加，这可能表明趋势正在形成。
• 风险管理：ATR 可用于确定合适的止损位。交易者可以将止损位设置在 ATR 值的倍数之外，以管理风险。
• 交易时机：ATR 可以帮助交易者确定交易时机。当 ATR 值较低时，表明市场波动性较低，可能适合进行范围交易。当 ATR 值较高时，表明市场波动性较高，可能适合进行趋势交易。

子 3：ATR 的局限性

虽然 ATR 是一种有用的指标，但它也有一些局限性：

• 滞后性：ATR 是一个滞后指标，这意味着它基于过去的价格数据。这可能会导致它对快速变化的市场反应较慢。
• 主观性：ATR 的计算涉及一个主观因素，即过去用于计算平均值的时期数量。不同的时期数量可能会产生不同的 ATR 值。
• 不可靠性：ATR 在高波动率的市场中可能不可靠。在这种情况下，ATR 值可能会急剧上升，导致错误的信号。

子 4：ATR 与其他指标的结合

ATR 通常与其他技术分析指标结合使用，以增强其有效性。例如：

• 移动平均线：ATR 可以与移动平均线结合使用，以识别趋势和潜在的交易机会。
• 相对强弱指数 (RSI)：ATR 可以与 RSI 结合使用，以识别市场超买或超卖的情况。
• 布林带：ATR 可以与布林带结合使用，以确定价格波动性的潜在范围。

ATR 指标是一个强大的工具，可用于衡量金融工具价格变动的波动率。它提供了有关市场环境的见解，并可用于风险管理、确定交易时机和识别趋势。虽然 ATR 有一些局限性，但与其他指标结合使用时，它可以成为交易者工具箱中宝贵的补充。